Kannattava yritys voi mennä konkurssiin
Kannattava yritys voi ajautua kassakriisiin ja pahimmillaan konkurssiin. Ongelma ei yleensä ala tuloslaskelmasta vaan siitä, että käyttöpääoma sitoo rahaa nopeammin kuin liiketoiminta tuottaa sitä. Tässä Talouspäällikön viikkokirjeen numerossa tarkastellaan, miksi tulos ja kassa voivat kertoa täysin eri tarinaa.
Viime viikolla kävin läpi erään yrityksen talousraportteja.
Liikevaihto oli kasvanut.
Käyttökate oli hyvällä tasolla.
Tulos oli voitollinen.
Silti toimitusjohtajan suurin huoli ei liittynyt kannattavuuteen vaan siihen, riittävätkö rahat loppuvuoden aikana.
Moni yrittäjä pitää tätä ristiriitaisena.
Todellisuudessa kyseessä on yksi yleisimmistä syistä, joiden vuoksi muuten terve yritys ajautuu vakaviin talousvaikeuksiin.
Väärä oletus
Moni yrittäjä ajattelee:
"Jos yritys tekee voittoa, kassassa pitäisi olla rahaa."
Ajatus kuulostaa täysin järkevältä.
Ongelma on siinä, että tulos ja kassa eivät mittaa samaa asiaa.
Tulos kertoo, kuinka kannattavaa liiketoiminta on ollut.
Kassa kertoo, pystyykö yritys maksamaan palkat, verot, toimittajat ja lainojen lyhennykset.
Yritys voi tehdä voittoa useita kuukausia peräkkäin ja samalla ajautua tilanteeseen, jossa rahat ovat loppumassa.
Juuri tästä syystä pk-yritysten suurimmat taloudelliset ongelmat johtuvat harvoin kirjanpidosta.
Useammin ongelma syntyy siitä, että taloudellista tietoa ei hyödynnetä päätöksenteossa riittävän ajoissa.
Mitä toimitusjohtaja, kirjanpitäjä ja talouspäällikkö näkevät?
Toimitusjohtaja näkee:
- uusia tilauksia
- kasvavan liikevaihdon
- hyvän tilauskannan
- voitollisen tuloksen
Kirjanpitäjä näkee:
- oikein laaditun kirjanpidon
- valmistuneet kuukausiraportit
- tuloksen kehityksen
Talouspäällikkö näkee:
- kasvavat myyntisaamiset
- hitaasti kiertävän varaston
- keskeneräisiin töihin sitoutuneen pääoman
- kasvun vaatiman lisärahoituksen
- kassavirran heikkenemisen ennen kuin se näkyy tuloksessa
Tässä on olennainen ero.
Toimitusjohtaja katsoo liiketoimintaa.
Kirjanpitäjä katsoo menneitä tapahtumia.
Talouspäällikkö katsoo, riittävätkö rahat tulevaisuudessa.
Esimerkki 350 000 eurosta, joka ei näy tuloksessa
Otetaan esimerkki rakennusalan yrityksestä.
- Liikevaihto 2,0 miljoonaa euroa
- Käyttökate 10 %
- Käyttökate 200 000 euroa
Tilanne näyttää hyvältä.
Seuraavana vuonna yritys kasvaa nopeasti ja liikevaihto nousee 2,5 miljoonaan euroon.
Kasvun seurauksena:
- varastoon sitoutuu 50 000 euroa lisää
- keskeneräisiin töihin sitoutuu 120 000 euroa lisää
- myyntisaamisiin sitoutuu 180 000 euroa lisää
Yhteensä käyttöpääomaan sitoutuu:
350 000 euroa lisää rahaa.
Samaan aikaan liiketoiminta tuottaa käyttökatetta:
200 000 euroa.
Vaikka yritys on kannattava, käyttöpääomaan sitoutuu enemmän rahaa kuin liiketoiminta tuottaa.
Kassa heikkenee.
Ei siksi, että liiketoiminta olisi huonoa.
Vaan siksi, että kasvu tarvitsee enemmän rahaa kuin yritys pystyy itse tuottamaan.
Jos mitään ei tehdä
- kassapuskuri pienenee
- ostolaskujen maksaminen vaikeutuu
- rahoituksen tarve tulee yllätyksenä
- päätöksiä tehdään kiireessä
Jos tilanne tunnistetaan ajoissa
- laskutusta nopeutetaan
- myyntisaamisten kiertoaikaa lyhennetään
- maksuehtoja neuvotellaan uudelleen
- rahoitustarve ennakoidaan
Lopputuloksena voi olla täsmälleen sama liikevaihto ja täsmälleen sama kannattavuus, mutta huomattavasti vahvempi kassatilanne.
Johdon kysymykset
Pystyisitkö vastaamaan näihin kysymyksiin ilman valmistautumista?
- Kuinka paljon rahaa on tällä hetkellä sitoutunut myyntisaamisiin?
- Kuinka paljon käyttöpääomaa kasvu vaatii seuraavan kuuden kuukauden aikana?
- Miltä kassa näyttää 90 päivän päästä?
- Kuinka paljon rahaa on sitoutunut keskeneräisiin töihin?
- Mikä yksittäinen tekijä rasittaa kassaa tällä hetkellä eniten?
Jos vastaus johonkin näistä puuttuu, yrityksen tärkeimmät taloudelliset riskit voivat jäädä piiloon.
Toimitusjohtajan maanantai
Varaa kalenterista 30 minuuttia.
Pyydä seuraavat luvut:
- myyntisaamisten määrä
- varaston arvo
- keskeneräisten töiden arvo
Vertaa niitä vuoden takaiseen tilanteeseen.
Jos nämä erät ovat kasvaneet nopeammin kuin käyttökate, kassaan kohdistuu todennäköisesti kasvavaa painetta.
Kolme käytännön toimenpidettä
- Laadi 13 viikon kassavirtaennuste.
- Seuraa käyttöpääoman muutosta kuukausittain samalla tarkkuudella kuin liikevaihtoa.
- Käy johtoryhmässä läpi kassan ennuste vähintään 90 päivää eteenpäin.
Lainauskelpoinen ajatus
Kannattava yritys ei yleensä kaadu siihen, että työ loppuu. Se kaatuu siihen, että rahat loppuvat kesken kasvun.
Lopuksi
Monessa pk-yrityksessä seurataan liikevaihtoa ja tulosta tarkemmin kuin kassan tulevaa kehitystä.
Silti palkat, verot, toimittajat ja lainat maksetaan kassasta, ei tuloslaskelmasta.
Kannattavuus kertoo, syntyykö liiketoiminnasta arvoa.
Kassavirta kertoo, pystyykö yritys jatkamaan toimintaansa.
Siksi yksi tärkeimmistä johtamisen kysymyksistä ei ole paljonko yritys tekee voittoa.
Vaan kuinka nopeasti voitto muuttuu rahaksi pankkitilille.
Haluatko tietää, mitä luvut kertovat juuri sinun yrityksessäsi?
Varaa maksuton talouskartoitus.
Varaa maksuton talouskartoitus
Selvitetään yhdessä yrityksesi talouden nykytila, kehityskohteet ja mahdollisuudet — ilman sitoumuksia.
Varaa aika nyt